理财子投研平台建设的一点思考
声明
本文仅代表个人对资产管理类机构投资研究平台建设的思考，不代表任何公司立场。文中的公开信息来源于互联网，如涉及隐私问题，请联系作者删除。
开篇一张图
银行理财子投研平台以3块为核心：大类资产配置系统、投后管理系统、固收类资产的投研系统。
一、资配系统背景介绍
为啥资配系统是投研平台建设重点？
1）客户需求：99%购买理财产品的客户是个人投资者，他们投资时通常不决定资产大类，但期望获得约3%的年化收益。因此，投资经理需要帮助客户进行大类资产配置，实现自上而下的资产决策，并在特定大类资产中进行择时。
2）管理规模：单个投资经理管理的资产规模庞大，而投研人员有限。例如，招银理财在2023年底管理规模达到2.55万亿，根据官网披露，约有100名投资经理，平均每位管理255亿。
3）全牌照投资：可选择的投资品种繁多，资配要求高。与公募基金相比，多元资产种类和策略更为丰富。
二、业务场景
资配系统需要直观展示货币、债券、股票、商品、外汇、另类资产等数据，并允许投研人员补充观点。
投研人员对宏观数据、政策解读、资金和流动性、基本面情况等进行观察，研究过去如何、现在如何，同时预测未来会如何，详细维度如下：
- 经济整体表现如何，政策是收紧还是宽松：货币、信贷、财政等维度
- 资金是否充足
- 供给如何
- 债券的供给：国债、金融债、地方债、信用债
- 股票的供给：IPO情况、增发情况
- 外部环境如何：地缘政治；全球通胀；全球资产表现
三、功能简述
宏观/预测数据：展示宏观经济数据的最新变化，并收集多家机构对核心经济指标的预测值和原因。
流动性报告：展示主要指标变化情况，如资金面、短期利率品种走势，并总结流动性观点。
大类资产观点：结合打分卡模型，系统支持灵活配置多维度模型因子指标。投研人员根据打分卡录入大类资产观点和建议比例。
择时模型：包括各大类资产的择时模型，如信用债择时、利率债择时等。
量化模型：如经济增长与信用周期模型、短期利率预测模型、中长期利率预测模型、行业轮动模型等。
资产配置工具：通过BL、风险评价等模型，系统根据宏观预测数据和大类资产配置比例，快速验证投资经理的假设，完成模拟组合构建。
模拟组合构建和跟踪：系统支持用户根据资配工具结果，录入大类资产配置比例构建模拟组合，定期根据资配工具进行模拟盘调仓，以组合维度跟踪收益和风险情况。
版权声明
本文来自互联网用户投稿，文章观点仅代表作者本人，不代表本站立场。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如若转载，请注明出处。如若内容有涉嫌抄袭侵权/违法违规/事实不符，请点击 举报 进行投诉反馈！
