一文说清楚名义利率APR和实际利率IRR
白话模式：
背景：小明在刷短视频
广告1：持牌消费金融公司出品，额度10万，年化利率6.9%
小明：什么鬼，这么高的利率，不要不要
背景：小明继续刷短视频
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小明：哇塞，这么低的利率，还挺划算的，试试看
黑话模式：
计算消费金融产品的利率时，有2个非常重要的概念要先理清楚
（1）LPR
Loan Prime Rate，指贷款基础利率，在我国是由人民银行公布的，以18家银行共同报价，去掉一个最高值和最低值，再取平均值得出的，每月20号更新。
（2）APR
Annual Percentage Rate，即名义利率，也称作年度百分比利率。指一年内对贷款计息时，对外给出的年利率：
年利率=息费之和/借款本金
（3）IRR
Internal Rate of Return，即实际利率，也称作内部收益率。考虑了货币的时间价值，类似于净现值，通过它可以反映出一个产品在某个时点的真实收益率。
LPR贷款基础利率，以人民银行的公示为准即可；而APR名义利率，IRR实际利率两者的区别较大。
用户在申请贷款时，很容易因为不了解内情，而多付出利息成本。
考虑到这两种利率的计算公式比较冗长，为便于读者理解，本文采用excel公式完整模拟APR名义利率、IRR实际利率两者的计算过程。
一、模拟计算过程
1. 逻辑大前提
- 借款期限：12期
- 借款金额：120000
- 方案1：IRR月利率：1.283%
- 方案2：APR月利率：1.283%
2. 用excel中自带的财务公式-PPMT，试算方案1：IRR月利率1.283%的月还本金
3. 用excel中自带的财务公式-IPMT，试算方案1：IRR月利率1.283%的月还利息
4. 方案1：IRR月利率1.283%的月还本金和月还利息求和，得到月还款额
5. 计算合计金额、APR年化利率、月度利率，将各月现金流金额复制到右侧表格中
6. 使用IRR公式
试算出方案1：IRR月利率1.283%的IRR年利率、APR月利率、APR年利率，可见：
- 当IRR月利率为1.283%，APR月利率为0.711%（IRR月利率/APR月利率=1.8）
- IRR年利率为15.396%，
- APR年利率为8.534%（IRR年利率/APR年利率=1.8）
7. 计算方案2：APR月利率：1.283%的月还本金、月还利息、月金额、现金流、IRR利率
月还本金=借款金额/借款期限
月还利息=借款金额*APR月利率
月还款额=月还本金 月还利息
可见：
- 当APR月利率为1.283%，IRR月利率为2.275%（IRR月利率/APR月利率=1.8）
- APR年利率为15.396%，IRR年利率为27.299%（IRR年利率/APR年利率=1.8）
8. 综上可见
无论采用何种方案，IRR口径的年化利率，都是APR口径的年化利率1.8倍。
方案1：IRR月利率：1.283%，方案2：APR月利率：1.283%，看起来月利率一样，但实际上方案2的IRR年利率27.299%，也是方案1的IRR年利率15.396%的1.8倍。
所以，提醒读者们注意，后续看到年化利率这种宣传噱头时，可以留心问一句，是APR口径的年化利率，还是IRR口径的年化利率。
当然，现实生活中，99%的情况下都是APR口径年化利率，这种时候，直接乘以1.8，就得到IRR口径年化利率。
写在末尾
读者们可以想一想：
众所周知，2020年以来，消费金融行业，监管部门持续整顿利率定价，那监管部门划的36%利率上限，究竟是APR口径的年化利率，还是IRR口径的年化利率呢？
作者：田清；公众号：艾仑田
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