券商产品经理的基本面：相关业务账户的概念

2018-11-10 09:57:00

证券常用的账户类型有很多，不同的账户可以购买的产品类型也有所不同……如果你是一个想要从事证券行业的产品经理，一定要先了解这些相关的基础知识。

对想进入证券业的产品经理来说，除了有互联网方法论的基本功以外，对于证券业务相关细节的了解也是很有必要的。
在设计证券类App前，先要比较清楚地知道证券账户大致的一个体系，否则对于交易环节的流程优化，产品体验的迭代升级都会显得力不从心。

一、证券账户能做些什么？

在生活中，很多人会把证券账户，简单的理解为就是去证券公司开个股票账户炒股而已，当然首先也不要单纯地以为股票账户就只能买卖股票，凡是和沪深证券市场相关的产品或者和中登有关的证券品种都能用到股票账户，例如买卖股票、买卖债券、买卖场内场外基金、新股申购、融资融券、国债逆回购等。
关于证券账户体系，我们可以先来思考这几个问题：

证券账户有哪些类型？
这些账户都可以买哪些类型的产品？
这些账户的开立和管理机构是谁？
作为小韭菜，如何在不割肉的情况下处理短期资金周转的问题？
除了股票，我们的资金还可以投向何处？
这些账户之间存在的逻辑关系是什么？
······

二、证券账户常用类型

从业务高频使用场景的角度来看，投资者常使用的账户类型包括：

资金账户
股东帐户（又称股票账户或者股东卡）
第三方存管银行账户
证券投资基金账户（又称基金账户）
场内基金账户（常称封闭式基金账户）
场外基金账户（常称开放式基金账户）
客户号（又称一户通）
信用账户（又称融资融券账户）

身边很多书或者投资者都会说到证券账户，其实这是个很笼统的概念，泛指各类证券相关的账户，可能指的是股东账户，也有可能说的是资金账户，通常情况下我们会默认为资金账户。
先就来说下这两个最重要的账户：股东账户和资金账户。
股东账户：投资者要入市投资必须先要有个资格凭证之后才能进行证券交易，而在我国进入股市的凭证就是证券交易所签发的一个账户，叫做股东账户，用来存放股票的账户，又常称为股东卡／股票帐户。主要包括四种：沪A股东帐户、沪B股东帐户、深A股东帐户和深B股东帐户。在开户流程中一般会默认选择的沪A、深A就是指的这个。
资金账户：有了股东账户这个凭证以外，还需要券商给你开立一个账户，用来管理在证券买卖中的交易结算资金数据，而这个管理账户为虚拟账户，不沉淀真实资金。
如果，一个投资者已经开立了存放股票的股东账户，又开立了管理结算资金数据的资金账户，要想入市还差什么呢？当然就只差购买股票的钱了，既然钱没有存放在资金账户里面，那钱又存放在那里呢？
这里就引发出另一个概念：第三方存管。
第三方存管银行账户：就是不把钱直接存到资金账户里面，而是通过挂靠一个第三方银行来进行转账，这样钱的进出就只能是资金账户和银行卡账户之间来进行，用户可通过该账户向资金账户内转账，或者将资金账户内的资金转出，也就是所谓的“银证转帐”业务。第三方存管业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的“资金账户”与“资金保证金账户”严格进行分离管理。
大概在07年以后，监管要求客户的证券交易结算资金都要实行第三方存管，也就是资金存管在银行，银行账户、资金账户、股东账户须为同名账户。所以，后面很多时候，投资者会在日常交易中普遍会把证券账户、资金账户、股东账户、保证金账户给混用了。
上述账户基本上就完成了股票交易的全流程，如果是要完成基金等金融产品的交易，就还会涉及到下列一些账户类型。
证券投资基金账户：也就是我们常称的“基金账户”，用于买卖上市基金的一种专用型账户。
基金账户分为基金交易账户和基金TA账户。
其中基金TA帐户由登记结算机构为投资者开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额及其变动情况的账户，那么投资者在代销机构购买不同基金公司的基金，就会分别开立不同的TA账户。
而基金交易帐户是指销售机构为投资人开立的、记录投资者买卖基金份额的变动及结余情况的账户，那么投资者在代销机构购买不同基金公司的基金，始终只会在代销机构开立一个交易账户。
换句话说就是，1个投资者在一家基金管理公司只能开设1个TA账户（不包括中登账户），但是可以有多个基金交易账户，比如在A券商开一个，在B券商开一个，2个交易账户都可以进行交易，也可以将基金从一个交易账户转到另一个交易账户，就是所谓的转托管业务。
同样，1个投资者在一家代销机构只能开设一个基金交易账户，但是可以有多个基金TA账户，用来买多个基金公司的基金，比如在A券商开了基金交易账户，想买哪个基金公司的基金就需要开设对应基金公司的TA账户。
所以说，基金交易账户是与代销机构相关的，基金TA账户是与基金公司相关的，两者之间建立结转关系保证资金结算的畅通。一般日常所说的基金账户指的是基金TA账户。
大家也常会听到场内和场外这两个概念，那么这个“场”指的就是我们常说的证券交易所。“场内”也就是交易所内，场外就是交易所外的交易市场，例如柜台市场等。
场内基金账户：场内基金就是在证券市场内，也就是二级市场买卖的基金，跟股票价格一样，盘中随时变化。
场内基金包括封闭式基金、LOF基金、ETF基金、分级基金等，一般如果已开立沪深A股账户就可直接购买场内基金，无需单独开通场内基金账户。所以在流程设计中，这种无需多开的独立账户就尽量不让投资者在后续的交易场景中去补开。
场外基金账户：场外基金则是在证券市场外买卖的基金，比如银行/证券公司的代销渠道、基金公司的直销方式、第三方平台(如天天基金网、蚂蚁财富)等场所。
由于在场内只能购买上市开放式基金和封闭式基金，而其它很多开放式基金则需要在场外来购买，而场外基金的交易不需要开股票账户，需要单独开立场外基金账户。
这里再简单阐述下TA系统，TA系统是基金登记结算系统的简称，用于记录投资者持有基金份额及其变动情况。
国内的TA系统分为自建TA和中登TA，自建TA就是券商或者基金公司自己建立运营的TA系统，负责自己产品的登记结算业务；相对的就是中登TA，也就是中国登记结算公司建立运营的，然后给各个基金公司和券商提供分TA接口。
一般，在开户过程中为了便于投资者购买基金产品默认会选择深市TA（所谓的中登98账户）和沪市TA（所谓的中登99账户）。
对于代销基金的券商来说，购买场外基金需要单独开基金账户，所以有的app产品是提供了场外基金开户的独立版块，让用户去选择不同的基金公司开户；有的是直接做到交易流程中自动去开户，缩短用户的交易路径，当然第二种是值得去做引导设计的。
客户号：当客户拥有了多个不同类型的账号后，为了便于客户实现单点登录，很多券商都使用了一户通平台，也就是提供一个客户号，把所有不同类型的账户挂在客户号下面，只需要用客户号登录就实现了其他不同类型账号都完成了登录过程。
一般在开户时，券商就会分配相应的客户号，一般是由8位或12位数字组成，前几位是开户营业部的代码，后几位是有效数字，如不足8位或12位中间用0补齐，不同券商的客户号规则也稍略有不同。
信用账户：信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。信用账户同样也包括了信用资金账户和信用股东账户。

三、账户之间的关系、管理及设计

证券账户体系里面有这么多种类型的账户，那这些账户大致的关系又是怎么样的呢？弄清这些逻辑关系就有助于我们在设计交易环节中去优化交易路径、安全感知以及留存设计等。
对于股票交易，从开户-向资金账号转账-做股票交易全流程来看大致的关系为下图：

在开户流程中，我们一般都会去思考，除了监管要求的必要环节，把体验设计的主要目标就聚集在消除用户等待的焦虑心理，提高识别转化率，增加吸引开户的诱因设计，以及一些关键性的引导流程。
同样，在交易流程中，也还有很多环节的问题值得去优化，有时间的话可以泡在客服中心就能找到用户想要的很多答案，比如减除客户的疑虑就包括安全性设计、易用性设计等，增加客户的资产留存就包括路径调优、推荐优化等。
股票交易流程中可以优化的点：

存管银行：多账号资金归集、银证转帐留存设计、存管变更等
资金账户：单点登录、账号切换、账号同步、全景视图、资产留存、资金流水查询、个性化推荐、归因分析等
股东账户：引导流程

在市场低迷的情况下，做大金融产品的销量也成为券商经纪业务的重要组成部分。
在产品的购买流程中，从开户-向资金账号转账-购买产品-赎回产品全路径去分析，需要优化的节点包括产品的全新认知、操作的便捷性、资金空闲期的保值增值设计等等。

基金交易流程中可以优化的点：

基金交易账户：弱化基金交易账号的概念，强化券商资金账号的功能（资金账号通吃场内外）
基金TA账户：无感知开户、自动开户提示、账户权益升级
交易流程：产品认知、适当性验证环节、信息层级及页面效率（关键信息、实时信息）、交互层级等

当然，其实设计投资者的资产保值增值需求是比较难的，一是需要实时关联市场信息；二是需要计算资产去做产品配置，而产品又需要拆解到周期、风险及收益率等几个维度；三是还要考虑资产的流动性需求。但是，在投资者资产空闲期间设计可匹配的产品或者服务，这又是拉留存中必不可少的环节。

总结一下：

一个投资者去开户一般会有一个沪A股东账户、一个深A股东账户、一个资金账户、一个第三方银行账户和沪深TA账户。

沪A股东账户是你在上海交易所的A股股票账户；
深A股东账户是你在深圳交易所的A股股票账户；
资金账户是你在证券公司的账户；
银行账户是你资金账号绑定第三方银行的账户；
场外基金账户是购买场外基金的账户；
场内基金账户是购买场内基金的账户，有资金账号即可；
客户号是便于你多个资金账号实现单点登录的账号；

资金账户里面的钱可以用来交易沪深A股的股票以及其他证券品种。资金账户里面的钱只能通过三方存管银行账户进出。
你的这几个账户是同名账户绑定的，所以日常中也就不加区分的说股东账户、资金账户、证券账户了。
以上内容中可能存在不准确的说法，望告之～～

作者：小平哥，证券互联网产品狗，4年产品摸爬打滚，还有个微信公众号：产品公园。

关键字：产品经理, 证券行业

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