多场景多维度：分析基金估值核算业务（1）
前面写了几篇与基金估值运营有关的文章，若想学习或了解可移步至：“一文读懂基金估值之“开胃篇”、“一文读懂基金估值全貌之 “硬菜篇”、一文读懂基金估值全貌之 “财务篇”。
前面写的基金估值运营文章主要围绕：基金估值定义、基金估值对象、基金估值原则、基金估值日、基金估值频率、基金估值流程、基金估值数据处理、日终清算、生成凭证等维度分别向大家阐述了基金估值业务的来龙去脉。
然而这些文章比较重基础，未深挖乃至很多的估值场景未涉及到，今天我们一起深度多场景多维度地聊聊基金估值核算业务，尽量多列举实例、图文结合，方便大家高率地学习，get到更多技能，以便日后更好解决工作中遇到的问题。
文章可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有不妥之处，烦请大家指正，我们评论区见。
在开启话题之前我们先聊聊：基金估值核算目的及用途、会计准则、基金分类。如不明白基金估值核算的目的，就好像无源之水，做事情不得要领；基金分类后面会用到。
一、估值核算目的及用途
1）基金份额净值：特定时点基金产品份额价值的反应；衡量基金申购、赎回价格，以及计算投资者申购基金份额、赎回基金金额的基础和对价；基金分红和业绩考核的重要依据。
2）估值核算错误后果：净值高估或低估均会引起投资者之间不公平、投诉和询问函；不恰当估值会引发投资者的套利行为；给基金份额持有人和基金财产造成的损失，由基金管理人承担相应责任。
3）信息披露：向投资者以及其它财务数据使用者披露基金财务状况和经营成果，影响投资者的投资决策。
小结：如何更有效推进基金估值核算业务开展，各大基金公司有一套较完善的工作流程，如下图所示：
二、基金分类
基金分类的方式网上很多，目的和用途均不一样，大道至简。
- 交易场所：上市基金、非上市基金。
- 运作方式：开放式基金、封闭式基金。
- 特殊基金：ETF基金、LOF基金、货币基金、QDII基金、QFII基金、分级基金。
三、估值核算规则
基金管理人和基金托管人需要对每一支发行的基金单独建立账套，单独核算，单独编制财务会计报告。基金业协会2017年颁布的《基金中基金估值业务指引(试行)》，具体不展开聊了，有兴趣可以自行百度了解，要培养自己阅读政策法规的能力和习惯，百利无一害。从指引(试行)中摘录部分估值规则，如下：
1. 上市基金
按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；
估值日无交易的，以最近一个交易日的收盘价估值。
3. 开放式基金（包括托管在场外的LOF基金）
按所投资基金的估值日份额净值估值。
估值日份额净值未公布的，以此前最近一个交易日基金份额净值计算。此情况下估值结果与当日提出赎回申请的到账金额不符。
3. 货币基金
按所投资基金前一估值日后至估值日期间(含节假日)的万份收益计提估值日基金收益。持有公募基金的资管产品的估值时效一般为T+1日，如对持有的公募基金采用前一交易日份额净值进行估值，赎回金额与估值价之间存在差异。
前面铺垫内容已做好，现言归主题：“多场景多维度深度：聊聊基金估值核算业务”。
四、估值核算之“上市基金”
1. 估值核算场景一：买入、申购
买入、申购实例：
隔壁老王于22年11月11日(双11)买入上市基金牛逼A基金，金额为1,000,00.00元，
当日凭证：
借：证券清算款1,000,00.00
贷：银行存款1,000,00.00
11月12日收到基金确认单，显示确认份额为1.000,00.00份，无其他费用(采用后端收费)
当日凭证:
借：基金投资-成本1,000,00.00
贷：证券清算款1,000,00.00
2. 估值核算场景二：持有期估值
持有期估值实例：
隔壁老王于11月21日收到牛逼A基金11月20日的单位净值为1.0011，
当日估值凭证：
借：基金投资-估增1.0011 x 1,000,00.00 – 1,000,00.00 = 110.00
贷：公允价值变动损益110.00
小结：持有期对基金持有的股票、债券估值时，如为估值增值 = 按所估价值与上一日所估价值的差额，作如下会计分录：
借：交易性金融资产——公允价值变动
贷：公允价值变动损益
3. 估值核算场景三：分红
基金分红实例：
隔壁老王于12月20日收到公告：该基金分红，给老王乐得，如需了解基金分红请移步至：干货！深度全面拆解：基金分红的神秘面纱，学习了解。
收益分配基准日为12月19日，权益登记日为12月18日，派息日为12月21日，单位分红为0.05，17日单位净值为1.0200，
当日凭证：
红利除权
借：应收股利1,000,00.00 X 0.05 = 5,000.00
贷：投资收益5,000.00
当日估增凭证：
借：基金投资一估增1,000,00.00 X 1.0200 – 1,000,00.00 X 1.0210 = -100.00
贷：公允价值变动损益-100.00
12月21日收到分红款凭证
借：银行存款5,000.00
贷：应收股利5,000.00
场内基金只能选择现金分红，但场外基金有两种分红分式：现金分红和红利再投，用户选择了红利再投，那又如何估值核算？烦请大家提前思考下，后面会聊到。
4. 估值核算场景四：卖出、赎回
基金卖出、赎回实例：
隔壁老王公司需资金周转，他于23年6月24日向该基金公司赎回牛逼A基金，6月23日牛逼A基金单位净值为1.4000，6月22日单位净值为1.3000。
25日收到确认单并收到赎回款110,000.00，赎回费为50.00，
当日凭证：
借：证券清算款110,000.00
借：赎回费用50
贷：基金投资- A基金成本105,000.00
贷：基金估值增值400.00
贷：投资收益50.00
结转损益：
贷：投资收益-400.00
贷：公允价值变动损益400.00
五、估值核算之“非上市基金”
非上市基金的申购、赎回、持有期估值，它们和上市基金的估值方一样，这里不再过多讲了，烦请阅读上市基金的买入/申购、卖出/赎回、持有期估值和基金分红-基金现金分红。现我们重点聊下非上市基金的申购、基金转换。
1. 估值核算场景：认购
基金认购实例：
隔壁老王于23年9月1日买入上市基金牛逼A基金，金额为1,000,00.00元，
当日凭证：
借：证券清算款1,000,00.00
贷：银行存款1,000,00.00
9月10日收到基金确认单，显示确认份额为1.000,00.00份，认购费率0.1%
当日凭证:
借：基金投资-成本1,000,00.00
交易费用10.00
贷：证券清算款1,000,00.00
其他收入1,000,00.00 – 9,990.00 – 10.00
2. 估值核算场景：基金转换
基金转换实例：
隔壁老王于23年9月22日对上市基金牛逼A基金进行转换，转换份额为1,000,0.00，
当日凭证：
借：基金投资 – 转入基金成本1,000,00.00
交易费用100.00
贷：基金投资 – 转出基金成本1,000,00.00
转出基金估值增值90.00
投资收益1,000.00
同时结转损益
贷：投资收益1,000.00
公允价值变动损益1,000.00
写在最后：
还有些估值场景和维度未写得，将会在下篇文章聊到，估值和会计强关联，文章可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有不妥之处，烦请大家指正，我们评论区见。
参考资料：
2017年颁布的《基金中基金估值业务指引(试行)》
作者
magbox勇，公众号：围炉喝茶聊产品。专注证券基金产品、企业数字化、财务产品设计和开发。
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