走进硅谷两位投资教父

硅谷，一个创新圣地。它引领这世界创新的潮流与趋势。在硅谷，有两个大佬级的人物一直被奉为创投教父。他们就是Peter Thiel（彼得·蒂尔）和Marc Andreessen（马克·安德森）

彼得·蒂尔

马克·安德森

一.传奇经历

彼得·蒂尔,PayPal（贝宝）创始人之一，“PayPal黑帮”帮主，同时也是《从0到1》畅销书的作者。马克·安德森则是上世纪九十年代定义“互联网时代”的网景公司联合创始人。

蒂尔与安德森这两位昔日的创业者现今的身份是“硅谷著名风险投资家”。前者于2005创办了风投机构Founders Fund；后者在美国金融危机最低谷的时刻（2009年3月）创办了Andreessen Horowitz（以下简称A16z）。两位顶级投资人的投资经历都可谓十分完美。Founders Fund投资了Palantir, Airbnb, DeepMind, Linkedin, AltSchool, Stemcentrx等，蒂尔还是Facebook和SpaceX的第一位外部投资人。A16z投资的企业也是明星级别的，如Facebook, Twitter, Instagram, Pinterest, Skype, Airbnb, Groupon等。

二.安德森与蒂尔的共性

1.更加重视创业的团队和公司

在许多投资人眼中，都重视对未来趋势的判断，并积极寻找符合这些趋势的公司进行投资。但是在蒂尔和安德森看来，它们都不是很喜欢对趋势侃侃而谈。蒂尔认为，很多趋势都是被高估的，医疗健康，教育软件的热度都被高估了，不少自称是大数据，云计算的公司都是在虚张声势，离他们越远越好。安德森认为，到了某一个时间节点，很多事相互碰撞，然后会诞生一个全新的概念或事物，并与大众和企业息息相关。但要预见这样的趋势非常困难。所以A16z也很少像其他风投机构那样热衷于构建价值链的图谱以预见未来市场和产业的走向。

2.都选择其错过的投资对象的对手

Uber成为了共享经济领域的代名词，全球众多投资机构纷纷示好，希望成为其下一轮投资者。这与Uber创始人卡兰尼克（Travis Kalanick）当初坎坷的融资路形成了鲜明的对比。

但是，当初uber在发展的初期。卡兰尼克到处寻找投资，却经常一无所获。就连Founders Fund和A16z也看走眼。后来谈及为何不投Uber时，蒂尔称一开始没看出这家公司的前景，等想投资时估值已过高，进入风险太大。安德森同样也没有投资uber，反而选择投资了Uber的竞争对手Lyft。

3.相信“人”最关键

安德森曾表示，他选项目会看重市场和技术，但最终90%左右的决定都围绕着人。他会看这个创始人是否有足够的勇气，能否在逆境中不气馁，是否足够聪明。蒂尔喜欢能力互补型的创始团队，比如他刚出大手笔投资的生物科技公司Stemcentrx，其创始人一个擅长技术，一个擅长商业，堪称是完美的结合。

4.不赞成失败

在硅谷，很多人对失败并不是很在乎。“留得青山在不怕没柴烧”。在硅谷，失败是一种荣耀。失败之后，从新来过就是。失败是你简历中亮丽的一笔，这个理念是我们学习硅谷时所倡导的。

但蒂尔和安德森似乎不赞同。蒂尔失败对创业者会产生致命性的打击，很多创业者会因此产生心理阴影，下一次创业他们的格局观会小很多。此外，蒂尔反问失败真的能学到宝贵经验吗？失败后，你学到了什么？是时机不对？管理层问题？商业模式问题？还是另有原因？

安德森说，很多人认为，失败是很棒的体验，但他觉得失败简直糟糕透顶。失败会让人感到非常压抑，相反成功是美好的，所以要下决心去追求成功，享受成功的体验，不要放弃。

三.安德森与蒂尔的差异

1.是否积极参与所投资的企业

安德森认为，公司创始人本该是最好的CEO，所以，他们不会投资一家公司，然后将CEO替换掉，他们会教创始人如何成为一名优秀的CEO。

当然，这样做的前提是，A16z找的合伙人得是经验丰富的职业CEO们，这些合伙人成为创业公司的董事会成员，他们可以教会创始人如何成为更好的CEO，因为他们有经验，了解如何去解决棘手的问题。

另一点职业CEO们所带来的是很强的关系网络，他们认识很多高管，客户，媒体人士等，一旦需要，即有能力帮助初创公司将这些人招募过来。

但是，对于蒂尔来说，他并不是很赞同安德森的做法，他认为，如果是伟大的企业家，就不需要这样的参与。他的逻辑是，如果创业者需要这样那样的帮助，肯定是某些地方出错了。因此，对于蒂尔来说，他的理念还是比较宽松的。

2.运作模式和投资方向的差异

在运作模式上面，A16z模仿了好莱坞Creative Artists Agency（以下简称CAA）的玩法，公司成立之初，并未给自己发薪水，A16z普通合伙人的年薪不足30万美元，比传统风投机构约100万美元的收入低很多。A16z将这笔省下来的管理费用于构建一个创新的网络平台，扩充执行层面的服务型员工，比如管理人才，技术人才，商务拓展人才等。A16z的100多名员工中，执行层面的投后服务员工占大多数。

但在Carry问题上，A16z普通合伙人的投资收益报酬占比高达30%，远远高于同行的20%。安德森和本·霍洛维茨（Ben Horowitz）认为，投资人应该通过其所投项目来赚钱，以此来激励普通合伙人。

硅谷成功的投资人都愿意帮助创业者，A16z有一套客户关系管理软件，并设有专门的关系经理。使得关系网内的人能对接到很多不是自己圈内的朋友，让你认识二度，三度，四度人脉，A16z将每个人都视为对整个社交网络的潜在贡献者，连接者也为不断扩大的生态系统来支持企业的价值创造。

安德森称，A16z有两位“导师”，一位是前文提到的好莱坞经纪公司CAA，另一位是投资银行Allen&Company。在CAA，创始人迈克尔·奥维茨（Michael Ovitz）的玩法是，经纪公司第一个七年不拿薪水。从演员，编剧那里拿到的佣金被用来去构建一个内容人才管理的平台。

在Allen&Company，他们的领导层经历几代更替，决策也在变化。但其文化，运作方式和价值体系一直延续着原先的风格，这是不多见的，尤其在华尔街这样的地方更是如此。这种模式是安德森所推崇的。

再加上A16z一系列独创的想法，其运作模式是全新的，有别于任何其他风投机构，包括Founders Fund。

A16z和Founders Fund投资领域也不相同。安德森相信“软件吞噬整个世界”（尽管这条标语已从A16z官网悄然撤下），因为他们去年11月份，花两亿美元成立了一支专投医疗领域的基金，重点投资医疗和软件存在交叉、能运用计算机技术来创造疾病新疗法的公司。

但不管软件与医疗结合，还是未来与其他领域结合，都是安德森和他的伙伴霍洛维茨最熟悉的领域。A16z投资区域主要聚焦在美国。

Founders Fund投资领域并未设限，其投资项目涵盖了太空旅行，癌症治疗，生物医疗，人工智能，社交甚至像Privateer这样将大麻买卖合法化的公司。Founders Fund主要投资区域在硅谷，在美国其他城市如纽约，洛杉矶，西雅图，波士顿也很活跃。

当然，蒂尔本人还设有一支专门投资全球项目的基金Valar Ventures，总部设在纽约，已在德国，英国，印度等投资了不少创新型初创公司。

文／繁华终将落幕

关键字：创业, a16z

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