拍拍贷：这个国内第一家 P2P 平台，呈现出的才是纯粹的网贷世界！

文 | 小象要趁早

在观察了很多目前被定义为主流的网贷平台之后，我发现了一个很奇怪的现象，那就是很多平台并没有明确自己的网络借贷信息中介的身份，却一再强调合规是它们目前最大的优势。

尤其是在针对监管细则要求的证照办理方面，积极性绝对高于对自己业务模式的整改。甚至有些平台，根本没有进行任何的改动，只是办理了那些要求的证件，就早早的在其官网首页宣传自己是最合规的网贷平台了，这让人感觉很可笑，也透露出些许的无奈。

网贷这种新兴的业务模式，在国内的发展历史也已经快10年了，而国内的第一家P2P平台也就是我们今天要观察的拍拍贷，它的出现比较有代表性，这种代表性并不仅仅是因为时间问题，而是因为它纯粹的平台模式，这种模式下，平台不参与任何担保，纯粹进行信息匹配，帮助借贷双方更好地进行资金匹配，它的本质其实才是直接融资，也就是金融脱媒，而在欧美，这也是P2P唯一的存在形式。

但是很遗憾的是，截止到目前为止，像拍拍贷这种坚持做平台模式的P2P公司，大概全国也就仅此一家。大量带有强担保模式的P2P平台，破坏了游戏规则，也培养了投资者对刚性兑付的依赖，大家已经习惯了根据给出的利息算出自己最终的收益，不能有闪失，必须到期了要连本带息拿回来，否则我就要骂你这个平台，就要让你没有任何的生存优势。

而这种类似于自欺欺人的保本保息，就像一个个毒瘤，不捅破，谁也不知道它的危害有多大，反正你别让我看到血淋淋的逾期和不良，我只要完美的本息兑付。于是市场上就出现了典型的劣币驱逐良币的现象，真正在做纯粹平台模式的公司，因为让投资人承受了逾期和本金的损失而被大骂，而那些把真实的逾期率全部锁起来，只用保本保息来招揽人心的平台却被大肆宣扬，获得了迅猛的发展。

所以这也是我感觉很无奈的原因，毕竟这个行业已经在这种畸形的状态下形成了，很多事情没法去改变了，所以我们观察一个平台，实际是没法以它是否是纯粹的P2P模式为标准的，否则根本就不用观察了，因为大家都不是。

所以很多网贷投资者都把重点放在了平台本身的兜底能力上，类似于考察银行的资本充足率一样来考查这些网贷平台，看看你到底有多少钱，在发生大面积不良的时候，能够承担保本保息的承诺。

这种因为最开始没有践行纯粹P2P模式的网贷企业的快速发展而留下的隐患，最后只能变成成你不说，我也不用提的痛。想想也是，既然平台都告诉你保本保息了，为什么现在的投资者还那么战战兢兢，不停的在分析哪个平台安全那？我想答案大家心理都有数吧。

看到这里，你是不是发现今天的小象好像跟别的观察文章中的小象不是一个人啊，其实不用怀疑，我还是那个小象，只是今天的话说的犀利了些，但是大家也能感觉到我对强担保模式的平台并不是特别看好，尤其是没有任何强大背景的草根平台，如果还是在坚持强担保模式，那么它未来面对的压力会很大。

而专注于改善借款环节的风控力度，或者适当的引入风险保证金这种财务形式的风控手段的平台，我是很看好的，这种平台你去观察，势必是小额分散的，大额的借款根本没法进行这种操作，所以我们再结合监管细则对网贷平台的要求，就可以梳理出未来真正合规的主流网贷平台的轮廓。而纯粹做平台模式的公司势必会成为主流中的中流砥柱，只是这种状态应该在早些年就形成的。

我有时候甚至在想，如果在拍拍贷作为国内第一家P2P平台诞生的那刻起，所有有真正实力的创业型团队，都按照它的模式在践行网络借贷的话，10年的发展历程，我们国家的非银行体系的征信系统是不是也已经形成啦，再随着线上大数据的不断发展和积累，这个基于真实行为数据而形成的生态圈，是否会产生惊人的推动实体经济发展的作用那，而这不就是最开始大家赋予P2P甚至是互联网金融的重要期望吗？

好啦，让我们继续回到今天的主角拍拍贷身上吧。

关于这个平台的基本情况，我们无须过多观察，因为作为国内首家P2P平台，它的资本实力和股份构成早就已经成熟了，目前它已经完成了C轮融资，而且投资方都是以红杉资本为代表的知名投资机构。想必这些知名风投，当初投拍拍贷的初衷一定是看好了它纯粹的平台模式，尤其是想看看这种纯粹的直接借贷模式在中国这片土壤中会生出怎样的新芽吧。

那么我们就从拍拍贷核心的业务模式入手来感受一下，这种纯粹的直接融资平台它的发力点需要放在哪里才能让企业实现盈利并且稳定持续的发展下去。

我们可以先来看下这张图。

在这张图中，我们可以很清楚的看到拍拍贷的业务模式和它在整个借款过程中所起的作用。

首先借款人的借款需求要通过拍拍贷来进行发布，而投资者的闲置资金增值需求也要通过对接借款需求来进行释放，这是最基础的借贷模式，如果借款人正常按时还款，那么拍拍贷只是充当了一个展示平台，所起的作用并不是很大，因为资金处理也不是它来完成的而是交给第三方支付机构（未来是存管银行）来进行。

但是借款人是有不还款的可能的，如果不加以干预，任何人只要发布个信息就能借到钱，那么最后呈现的结果一定是非常可怕的，平台想发展也就更无从谈起了。所以平台必须要干预，并把这种干预渗透到完整的借贷环节中。

首先拍拍贷在最源头就对借款性质进行了约束，专注于个人消费贷款 ，很明显是类比于银行的信用卡业务，而且还是用于补充信用卡无法覆盖到的那部分群体，而这一部分市场也被称为长尾市场。

这个在拍拍贷2016年第二季度的运营报告中可以看到，拍拍贷服务的非信用卡人群占到了整体的90%。这种贷款品种的主要特点就是小额、分散，借款人物画像容易勾勒，风险评级容易定义和可模式化。

而接下来的借款信息审核环节，则是非常关键的一步 ，因为一旦一笔借款无法归还，那么它后期的催收和起诉都需要花费相当多的精力和财力，但是如果能通过系统的手段来有效的降低不良借款的筛除力度，则会大大降低这些费用，这种不良借款包括通过各种信用维度测算出的高风险借款人，同时也包括本身就具有欺诈性质的借款。目前可以看到拍拍贷在这一领域已经具备了比较完善的风控体系，有自主开发的风险评估系统“魔镜系统”，还有借助外部大数据征信的多维度分析，以及成立专业的反欺诈团队。

在这里要提一下，拍拍贷设置了Y一个风险分区，按照借款客户的资质和违约风险进行了分类 ，投资者需要进行风险偏好测试，并接受投资者教育后才能开通对应的权限，实现风险和收益在不同人群中的匹配，这个看似不经意的举动，其实是很有意义的，我们之所以看到很多投资者因为承担了无法接受的本金损失而做出了很多不理智的行为，都是因为他们本身就没有进行与之对应的风险承受能力的投资。而我在前面提到的大量的P2P公司保本保息的模式，更是助长了这些投资者的错误投资行为。

当然啦即使通过严格的风控手段，也不可能让逾期和不良彻底消除，一个完整的借款环节，一定要有催收的存在 ，虽然从法律关系上，借款人不还款是应该由投资人来进行催收的，但是这显然是不可能完成的任务，而在实际工作中，催收在整个借款环节中所起的作用是非常大的，有很多只是逾期的借款通过催收是可以恢复正常的，尤其是这种小额的借款。可以看出来拍拍贷在催收这一环节，植入了相当大的力量，不仅本身配备有强大的催收团队，还会委托专业的资产管理公司进行催收，而据拍拍贷本身的统计，通过催收，逾期30天以内的借款，还款率在85%以上。

而在此基础上，拍拍贷还针对低风险偏好的投资者设置了质保服务 ，简单点儿理解就是一种风险保证金服务，跟其它很多平台的风控方式很像，只是这个比重不会太大，而且只针对部分投资者。

通过上面的梳理，我们可以看出来，拍拍贷为了坚持这种纯平台模式，必须时刻需要完善和改进整个借贷环节中的各个风险点，因为这种纯信息中介的商业模式，对一个企业的核心风控能力的要求是远高于那些信用中介的。

而只有这样的企业，才能在不断的历练中成长，虽然必须接受骂声和不理解，但是坚持真理的过程本身就是最大的收获。

PS:这里还有小象的平台观察 文章音频 等着你来收听哦:)

一个普通投资者的网贷观察日记，真实，独特，也犀利！

文／小象要趁早

关键字：产品经理, 拍拍贷

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