元宇宙时代构建基于DAO的银行信贷产品

DAO，英文全称：Decentralised Autonomous Organisation，即分布式的自治组织。

既然是分布式去中心化，则离不开区块链的基础理论，DAO其实是一种新的组织与交流方式。

其核心理念类似于我们常说的“有福同享，有难同当”，即共担风险，共享收益。

而在DAO中的收益，则是通过加密货币来完成成员间的激励与协调。

组织形态类似于“蜘蛛网”或是“海星”，没有单一“领导”，组织中的每一个成员都是决策者。

市面上目前已经有了很多基于DAO的产品。

例如，内容社交平台STEEMIT产品，基于区块链，以虚拟币为报酬，完成了去中心化的打赏机制，提供了一种比较直接的DAO模式，STEEMIT提供了以法币作为媒介的激励方式。

所以用户获得虚拟币后直接可以在交易所交易，比较容易变现，价值也比较容易量化。

就银行信贷产品而言，目前是一个集风控、审批、贷款发放以及贷后管理非常集中化的产品模式。

很明显，贷与不贷，贷多少，贷多久，由银行根据申请人或申请机构的结合评分而定。而且每家银行评分标准也不相同。

在风控KPI（Key Performance Indicator，关键绩效指标考核）的压力下，银行信贷往往比较谨慎，很多时候给用户的感觉是“锦上添花”，而非“雪中送炭”。

也就是说你越不缺钱，银行越想给你贷款，急用资金的时候，银行往往很难做出正确的信贷决策。

即便是目前通过大数据分析，做到了基本的KYC（Know Your Customer，充分了解你的客户），但在全方位的KYC上仍然存在许多不足，在信贷时效、决策成本上仍然有很大的提升空间。

而DAO，则提供了一种新的管理模式，银行可以从用户需求出发，构建基于DAO的银行信贷产品。

一、他山之石——现有DAO产品

DAO可应用的领域非常广泛，对于大多数刚了解一个领域知识的读者而言，直接讲产品构建理解起来可能会有些难度，比较茫然。

DAO是建立在区块链上的一种组织方式，在讲DAO之前先为大家直观呈现区块链的结构。

现实中基于DAO可实现的产品也很多，我们在构建基于DAO的银行信贷产品之前，先简单了解一下目前市面上已经投入使用的DAO产品都有哪些。

从实际产品出发，帮助大家来直观认识DAO产品形态与产品逻辑。

说到这里先简单聊一下Defi（Decentralised Finance，去中心化的金融），因为了解去中心化金融的小伙伴肯定会问，既然都是分布式，使用Defi就可以了，为什么要基于DAO来构建银行信贷产品。

首先不否认，的确可以基于Defi来构建银行信贷产品，并且目前市面上也有了很多成熟的产品。

DeFi的主要逻辑是通过跨链来解决抵押并且通过保证金制度来解决杠杆，最终产品实现了类似于信用衍生一样的操作。

DAO其实是一种管理与协作理念，我们看一下DAO的几类成熟产品，相信大家就会有了新的理解了。

先简单列几个，特别细节的产品功能，大家可以自行再深入了解一下：

• STEEMIT，类似于去中心化版本的“知乎”，用户可以通过发布有价值的内容而获得报酬。也就是在文章开始的时候所提到的产品。
• Augur，预测市场平台，用户可以在平台上创建各种预测项目，邀请其他人来预测未来某个事件的结果，当然所有玩家在参与预测时要通过“下注”的方式购买相应结果的份额。
• IPFS（InterPlanetary File System，星际文件系统），一个去中心化的文件存储系统，通过去中心化分片加密存储技术，把文件分割成了多个片段，存储在网络的各个节点上，其原生token称为Filecoin。

大家会发现DAO所涉及的产品形态非常广泛，有基于社交的，基于金融的，基于工具的。

由此可见DAO其实是一种组织方式和理念，类似于“兴趣小组”。

你喜欢玩游戏，大家就可以组建一个游戏DAO，你喜欢创作，大家就可以组建一个创作者DAO。

二、抛砖引玉——基于DAO的银行信贷产品构建

从DAO的理念上，我们知道DAO是很多参与方无需面对面聚在一起，快速高效地完成一些事情。

DAO 的最大优势在于其无边界，在任何有网络的地方就可以，无需许可，大家都是平等的。

DAO是包容和开放的，没有自上而下的制度。区块链最基本的原理，解决了人与人之间信任的问题。

信任也是银行和客户之间，最难以平衡的痛点。

对于客户而言，客户信誉好，希望关键时刻银行能鼎力支持，结果银行由于对用户信任不够，关键时刻没有放贷，导致客户对银行的不满，银行也流失了客户。

对于银行而言，银行相信客户，但又导致对客户了解不足，客户的某些欺诈行为对银行造成了损失。

如何能完全地使银行和客户之间建立绝对的信任关系，彼此合作而不是彼此博弈。

这就是基于DAO来构建银行信贷产品的出发点。

1. 总体思路

我们新构建一个DAO，这个DAO可以简称为银行信贷产品DAO。

在银行信贷产品DAO中，用户关系、组织治理方式、工作协作方式、价值捕获逻辑都将会重构。

例如：我们只需要保管一套身份系统就能在各种银行信贷产品DAO中畅通无阻地来去自如。

这一套身份，将保存客户所有的交易数据和资产数据，只要用户同意，任何银行信贷产品DAO应用都能一键获取这些信息。

而我们构建银行信贷DAO的核心公式就是：

数字身份：每个DAO中的成员都有唯一的数字身份，这样那些缺乏诚信，信贷逾期的客户的历史行为将会在数字身份中进行体现。

多维场景：包含DAO各成员生产生活相关的多个场景，金融本身也是有场景的，银行信贷产品也不例外，用户为什么要来贷款，贷款的资金用来做什么，流向哪里，都有相应的场景来承载。

分布式：也就是去中心化的，DAO成员都有一份数据，无法被篡改，也无法抵赖，成员间都是平等的。

2. 核心要素

构建银行信贷产品DAO离不开几个核心要素，这些要素组成了信贷产品DAO的生态体系。

所有用户在银行信贷产品DAO中分工明确，高效协作。

（1）资源

资源是银行信贷产品DAO中必为可少的要素，我们完成任何生产生活都离不开资源。

DAO平台资源包含的范畴很多，如客户，资金，渠道等。

在银行信贷产品DAO中， 各种资源可以无缝连接，高效互动。

例如，银行有大量的资金，这个资源就比较核心，具有非常大的竞争力，信息也是资源。

例如，某某公司需要某种银行产品，在DAO中可以进行资源共享与合作。

便于DAO中的其他成员通过资源整合进一步创造价值。

（2）分工

构建银行信贷产品DAO的上下游 ，也就是我们常说的信贷全流程：

营销获客——进件审批——风险评估——贷款发放——贷后管理。

每个流程都会由银行信贷产品DAO中的专业成员来负责。

例如，DAO中的成员营销获客比较厉害，那这个成员主要进行获客，另一个成员在贷后管理，比如M0、M1、M2阶段的催收比较厉害，那这个成员则负责贷后管理的催收。

这样的话，DAO中的每个成员都做各自专业的事情，大家共同协作，完成贷款发放这个事情。

而银行作为DAO中的成员之一，可以提供资金，也可以提供风控服务，专注于自己擅长的领域，效率会提升，成本也会显著降低。

（3）激励

天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。——西汉著名史学家、文学家司马迁《史记》的第一百二十九章“货殖列传”。

比特币之所以全球有那么多“矿工”在做贡献算力，主要是比特币的激励机制，大家可以通过“挖矿”来获得收益。

因此，在银行信贷产品DAO中，合理健全的激励机制必不可少。

最终我们可以通过激励，在提升整个社会运行效率的同时，DAO中的所有成员都会获得相应的回报。

这也是我们读研究生时经济学原理中最常提到的“帕累托最优”，即：大家都因此变得更好。

3. 产品架构

基于DAO产品架构可以有很多种搭建方式，银行信贷产品DAO我们可以从四层进行划分。

我们知道 ，即便是DAO是基于区块链的一种分布式信息交互方式，但仍然离不开一些基础的设施。

而且银行本身作为中心化的组织，引入DAO的初衷也一定不是为了取代银行中心化的运作方式。

而是为了提升相关业务的运作效率，因此中心化与去中心化，并理念上讲不是完全对立的，而是相辅相成，相互共生的一种方式。

（1）基础层：银行信贷产品DAO也离不开银行的基础设施，以及AI、数据（大数据、数据分析）、云计算等，区块链只是基础层中的设施之一。

就像是我们日常使用互联网一样，其实大多数用户是感知不到各种网络交换机，存储，无线通讯是怎么运作的。

（2）平台层：在平台层我们可以简单理解为是将基础层的相关功能整合成基础服务，并且提供了很多平台级的API，各种信息和协议在平台层中运行与流通。

为DAO及其他应用，提供支撑。平台层中，更多是应用工程师接触得比较多，要根据平台层提供的功能，来开发相应的应用工具。

（3）DAO层：在DAO层上运行着很多DAO，银行信贷产品DAO作为主DAO，也会存在很多子DAO，因为信贷产品的种类也非常多，有面向企业、组织，也有面向个人。

不同的产品都会有很多子DAO对应着不同的银行信贷产品。

（4）应用层：应用层可以简单理解为直接触达用户，用户可能感知的功能，大多数应用层的工具会有相应的UI（User Interface ，用户界面），用户比较容易感知。

也就是将各种枯燥的二进制数据转化为用户可以方便识别和操作的工具。

4. 产品流程

构建基于DAO的银行信贷产品总体流程，如下图所示。

DAO中的任何成员都可以进行信息创建。

例如银行资金量比较充裕的时候，可以主动发起贷款销售产品，供DAO中的企业或是个人客户进行参与。

也可以是企业或是个人主动在DAO中发起资金筹集需求，银行DAO中的资金方进行参与。

在银行DAO中，会有很多的应用工具对客户的需求进行支持。

例如，DAO中成员是专业去寻找客户贷款需求的，他可以作为信息提供方将有资金需求客户信息通过应用工具在DAO中呈现。

DAO中主要专注于风控或是评级的成员可以对客户需求、资质、征信等进行核查出具反馈意见。

DAO中的资金参与方，可以是一家银行，也可以是多家银行，对客户进行评定，决定合作的。

可以根据相应的利率、还款方式、还款周期等信息生成相应的智能合约，资金需求方（客户）确认后，资金提供方进行贷款发放，之后由DAO中专业的贷后管理成员进行后续事项跟进，并根据客户的还款情况和收益

向DAO中的各参与方分配约定的报酬。

同样，DAO中的成员，资金提供也可以主动提供资金，并包装不同的信贷产品，约定利率、期限、还款方式、贷款要求等，有资金需求的企业或个人可以像逛集市一样，按需选择。

5. 产品样例

构建基于DAO的银行信贷产品总体流程，相信大家已经熟悉了，为了便于大家更加容易理解，我们就以企业主动筹集资金作为产品样例。流程如下图所示。

一个企业需要筹集资金，肯定有其实际的业务需求。

例如：企业需要提升产能，升级技术或是增加研发费用。也就是我们常理解的企业贷款资金说明。

另外，企业在筹集资金，一般会分析投资回报期，也就是分析筹集的这笔钱未来打算怎么用，划不划算，也就对利率、贷款时长以及还款方式，有了企业自己的规划。

企业在DAO中发起筹集资金时，可以将这些需求转化为相应的参数在银行平台信贷产品DAO中作为输入生成。

DAO中成员均会同步收到企业筹集资金的需求信息，DAO中成员会对企业的这笔筹集资金的“Case”进行评定，评定不通过则结束，评定通过，在DAO中也会有状态显示。并生成智能合约。

DAO中的资金提供方开始向这个“Case”注入“Token”。可以是一家银行也可以是多家银行，最终注入至企业筹集的资金需求。

企业“Token”筹集完成，需要将“Token”转化为实际的资金，也就是兑换为“法定货币”。

在Token兑换环节，有两种模式，企业可以通过交易所兑换，也可以在银行DAO平台中进行兑换。

这两种的区别是，交易所兑换的Token，支持的种类比较多，DAO资金提供方可以根据其自己持有的可交易Token方便地进行注资。

而银行平台的Token一般相当于要银行在构建平台时发行自己的“Token”，这类“Token”一般只在自己的平台中进行流通，除非上交易所。

企业将“Token”兑换完成，则根据合约约定进行贷款偿还，资金筹集的全过程，包括历史过程，都会在区块链中进行记录，并且由DAO中专业的贷后管理成员进行跟进。

企业还款后，参与的DAO成员根据约定，分配相应的收益。

三、总结

经过以上讲解，相信大家对如何构建基于DAO的银行信贷产品有了初步的认识。

区块链大家都不陌生，而区块链涉及的非常基础的理论知识理解起来或许会有些“烧脑”。

在目前Web2.0移动互联网的时代，构建基于DAO的银行信贷产品看似并不是很重要。

即便是我们明显看到，在DAO中的银行产品，对DAO成员都是透明的，成员间分工协作效率还是非常高的。

而到了Web3.0元宇宙时代，中心化的银行信贷产品在元宇宙中的维护成本会非常高，产品将不再具备竞争力。

因为在元宇宙内部有一套协同与运行机制，也有自己的经济体系，并不是由哪家银行可以成为中心。

很显然，在元宇宙中，如果一个做跨国业务的企业要筹集资金，他也并不会直接筹集到“美元”或是“欧元”，而是筹集到一堆“Token”，企业根据需要，兑换成需要的“法定货币”，非常便捷高效。

在构建基于DAO的银行信贷产品的难点在于我们需要搭建出一个自己的银行DAO平台，我们需要制定一个银行DAO产品白皮书。

明确其定位，明确成员权利与义务，信息交换的格式与方式，无法篡改的规则，平台的激励方式，平台事项的决策与评定，监管规则和处罚机制等。

由于DAO的基础是基于区块链技术的“Token”，我们也要考虑未来的“量子计算”是否会对“Token”的安全性带来影响，在设计产品时也需要有对未来新技术的考量，以及一定的异常处理机制。

最后，用赫·斯宾塞的一句名言来结束今天的讨论，“观点最终是由情绪，而不是由理智来决定的”。

希望本文能给大家带来启发。感谢阅读！

#作者

王佳亮，微信公众号：佳佳原创。中国计算机学会（CCF）会员，专注于互联网产品、金融产品、人工智能产品设计理念分享。

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