智能穿戴产品究竟是不是一个真实的市场？

2016-08-09 23:50:00

近期，印度初创企业投资分析平台Tracxn最新出品的《智能穿戴科技报告》。根据其中提供的数据和我们了解的企业情况，看一下这个行业的真实情况。马云到底是在用白菜价买好公司，还是用真金白银砸向了海市蜃楼？

低谷期

从企业成立数量、投资额、代表企业的经营情况看，目前确实是智能穿戴行业的低谷期。

首先，企业成立数量

根据Tracxn出品的《智能穿戴科技报告》，这一领域的企业多数是在2013－2014年成立的。2015年后成立企业数量锐减。

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其次，投资额

2014年全球可穿戴领域的投资额达到14.17亿美元，远高于2015的10.73亿美元。2016年刚到一半，投资总额就超过2015年，但这一情况并不能让人乐观，因为2016年2月AR企业Magic Leap获C轮7.94亿美元融资，拉高了整体水位。如果抛开Magic Leap不计，上半年投资额接近上一年度同期数据，行业投资仍然偏冷。

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最后，代表企业经营情况

Fitbit，可穿戴健康和健身产品中最大的企业，主要产品是智能手环和手表，2015年6月上市，上市后的股价走势是这样的。

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股价走低并不是个别现象，过去3年IPO市值最高的8家企业中，有7家股价向下走，唯一向上走的公司是Vuzix，这是一家做VR产品的公司，后面我们会再谈到它所处的境遇。

Jawbone，曾经智能手环全球销量第二的企业，仅落后于Fitbit。2016年1月，Jawbone进行了第13轮融资，估值较上一轮融资时的30亿美元缩水至15亿美元。2016年5月，Jawbone全面停产 Up 系列健康追踪设备，并把其现有库存全部出售给了第三方经销商。

当前的智能穿戴科技，第二大出货商是中国读者熟悉的小米。小米在智能穿戴领域的主要产品是手环、耳机。而根据Tracxn的数据，手环企业整体在走下坡路，尚未倒闭的纷纷转型生产手表。

要分析萎靡的原因，我们先来看看智能科技领域主要在做什么样的产品。

主要产品

根据Tracxn《智能穿戴科技报告》，2008－2016年间，全球1045家可穿戴科技企业，其中有345家拿到过投资，获投金额总计为53.26亿美金。

我们把产品主要分为5类，分别是信息娱乐、运动监护、医疗保健、企业应用、组件。然后挑几个重点细分领域看一下产品开发情况。

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1.海市蜃楼般的信息娱乐产品

信息娱乐产品包括可穿戴的相机、耳机、安全追踪设备，但目前最主要的投资领域是增强现实（AR）和虚拟现实（VR）类产品。

增强现实产品将立体3D图像无缝整合到真实场景，让现实生活和虚拟世界进行互动。而虚拟现实产品会带我们走入一个全新的虚拟世界。二者一旦成熟商用，将会改变我们学习、生活、工作、娱乐的场景。欢迎来到科幻世界。

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VR被认为是下一代娱乐事业的终端形式，预计2016年可以出货百万台硬件设备，让人想起10年前苹果电脑还仅属于少数极客级玩家。我们期盼通过一次次的迭代，VR技术成熟，带给广大玩家沉浸其中、不能自拔的另一时空的体验。

相比于VR，AR更为后进。Google眼镜和微软Hololens是典型的两个AR产品，可谓万众期待，一抢而空，然后就是槽点不断。首先，价格太贵，Google眼镜售价1500美元，Hololens售价3000美元。然后，佩戴不舒适，重量一般在一斤以上。还“烫头”，因为高度集成化没有散热的空间。续航短，平均在2－5个小时。显示区域小。最致命的是，不能给人身处自然的真实感觉，各种视觉偏差反而让体验者产生眩晕恶心的感觉。

2015年1月15日，Google宣布停止第一代Google眼镜个人版的销售，改为企业先行。微软Hololens还在做为极客产品出售。

每年可穿戴科技领域的投资中，有超过35%的金额投入到VR、AR领域。Google、微软、苹果、Facebook、英特尔们都在VR、AR领域孕育大招，他们要取代手机、电脑，占领公众的生活。那一天值得期待，但时日还远未到达。对于大面积商用化，Facebook把其列入了十年战略。

2. 一片红海的运动监测产品

此类产品包括的手环、手表、臂带、健身服等。主要的功能无非计步、来电提醒、监控心率、血压、睡眠质量。

运动手环生产成本低、技术门槛弱，引入了不少竞争对手，导致生存困难。大多数分析人士把这种集体生存困难归结于中国厂商小米生产的廉价手环。小米手环的售价仅仅是Fitbit、Jawbone手环的十分之一，目前它是手环领域的第二大出货商。对于这一指责，小米公关人士曾表示，其进入美国市场晚，在这一市场的销售数据几乎可以“忽略不计”。

除了竞争原因外，用户黏性差，也限制了市场的整体规模。2015年Business Insider做的一份市场调查报告中，51%的用户说，看不到任何使用的必要——iPhone手机自身就有了计步和心率检测功能，iPhone和Android等智能设备满足了用户绝大多数的需求。

根据Tracxn《智能穿戴科技报告》，目前智能手表的销售收入最高。许多生产手环的公司已经开始，或计划转型，生产智能手表。

但是，无论手环还是手表，都是一片红海。相对而言，身体穿戴产品正在升温，像Athos这样的公司越来越引人注目。

Athos的产品是智能健身服，健身服上有几个掌心大小的传感器设备，它能监测肌肉运动情况，通过蓝牙连接手机上的配套应用。这些数据能监测每块肌肉的具体运动量，避免运动损伤。全套健身服的价格在400美元左右。2015年底，在所谓的融资冬天，Athos获得 3550 万美元 C 轮融资，投资人有NBA球队金州勇士的老板Joe Lacob。

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3. 脚没沾地的医疗保健产品

过去3年IPO市值最高的8家可穿戴科技公司中，有3家属于医疗保健领域。其中有2家做的是糖尿病指标监测产品。

以Senseonics为例，其在皮下植入血糖监测系统，可以维持3个月有效，该产品今年5月刚刚通过欧盟管理部门的CE认证，计划于今年年底向美国FDA提交相关申请材料。

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目前医疗保健产品的普遍用途是个人监测指标，比如在血糖、血压、戒烟反应等。个人用的监测设备可以做到测量、便捷、准确、提醒，但这还远远没有落地。人们知道实情，不代表能更好地控制情况。比如血糖领域，有计划把监测结果连接到一个泵，超标后自动送药阻断不良反应，形成类似健康人体一样的体内循环。这一步的大面积商用还未达到。这降低了人们对医疗保健产品的依赖程度。

Ekso Bionics是前面提到的三家上市医疗保健企业中的一家，它给瘫痪病人提供外骨骼，依靠这一产品，多年卧床的病人可以站立、行走。整套系统采用全碳合金打造，轻便。还采用了仿生设计，以内置电动马达为动力，让这套机械腿能像人一样迈步。它的背部装有一个智能计算装置，可以根据使用者的行走方式和属性进行统计计算。这款设备在美国的一些医院里免费提供给瘫痪病人使用，他们在练习了一段时间以后能够像正常人一样行走，在产品介绍视频中，很多使用者都流下了眼泪，他们说“当我迈出第一步，就仿佛获得了重生”。

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是不是真实的市场

首先，VR、AR目前肯定不是真实的市场。

尽管很多大公司们认为未来这一领域前景广阔，但以目前的性价比，其产品所覆盖的市场基本可以忽略。

近3年可穿戴科技领域IPO市值最高的8家企业中，有7家的股票是向下走的，只有Vuzix一家上扬，但是用户反映，其生产的VR产品的体验，与Google眼镜和微软Hololens相差无几。

其次，健康手环、手表等配饰，有市场，但没有想像的那么大。
因为粘性差，和手机功能重复，技术门槛低，这一领域已经是一片红海。
再次，疾病管理和运动监测一样停留在数据收集阶段，还没有实现真正意义上的管理。

用户使用的依赖度弱，价格高，使得这一市场还未被打开。市场真实，但受众小、价格高，目前的商业化程度并不高。

最后，高端康复产品，特别是假肢类产品；儿童老人安全追踪产品；可穿戴的、用于极限环境的相机；预防运动损伤的健身服；这些市场真实，却不大众，有些甚至可以说是小众。

这就是可穿戴领域的真实情况，需求大、刚需的产品不成熟，成熟的产品需求量不大、非刚需。不能说智能穿戴产品是“伪命题”，因为十年后，现在极客手中把玩的VR产品，也许就会走入我们的生活。

十年后，我们的一天也许是这样度过的：早上起床，吃一碗泡面，然后站到跑步机上，打开AR产品，奔跑在海边、森林……任何我们喜欢的场景中。然后坐到沙发上。戴上VR眼镜，切入到办公环境中，开始一天的工作。晚餐叫份外卖，然后再次戴上VR眼镜，与几位好友相约，切换场景到酒吧、会所，在虚拟世界里和朋友吃饭、聊天、做运动……也许你一辈子都可以不出家门。

中企布局：马云的点睛之笔

在Tracxn《智能穿戴科技报告》中我们看到一些中国企业的投资布局（后附虎嗅整理表格）。

BAT企业中，百度缺席

阿里巴巴仅有一笔投资，但颇为可观。2016年2月，在可穿戴领域的低谷期，马云领投美国增强现实公司Magic Leap，总投资额为7.94亿美元，参投的企业还有Google;高通风投;华纳兄弟娱乐公司;富达国际;J.P.摩根;摩根斯坦利等。有趣的是，这个时间点恰恰成为了阿里股价的拐点，在此之前受假货影响，阿里股价持续下跌。

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