作为 P2P 产品经理，你应该知道的基础知识

2017-06-21 20:48:00

希望能帮助想进入P2P或互金圈的朋友们梳理出一个最基本的知识的框架，方便技术人学习成长。

最近在整理公司内部分享的资料，顺便为新入职的同事整理了下P2P产品经理的“应知应会”，不整理不知道，已整理起来把自己吓了一跳，最后不得不用思维导图做了一个梳理，梳理完知识点也是满满的一大篇，分享出来。我会在之后继续分模块来为大家更新一些基本知识。

P2P定义

P2P借贷，英文名叫peer-to-peer leding，即『点对点借贷』，一是是通过在线服务使贷款人和借款人相匹配的一种模式。在国内的，根据银监会、工信部、公安部、网信办四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中的规定，国内的P2P行业的标准名称是『网络借贷信息中介机构』。这里重点突出的是『信息』和『中介』两个字。国内P2P平台不同于其他的互金平台，不能触碰用户资金，只能作为『信息中介』来为借款人和出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。
『信息中介』的定位会让很多刚刚成为P2P PM的同学或者刚刚从其他领域进入P2P领域的PM不适应。大家在设计P2P产品上一定要注意规避相关的政策风险。
一般情况下，一个单纯的P2P平台对于『出借人』（或者『投资人』）的业务主线很简单：一句话可以说明白，就是『投资赚收益』。围绕着『投资赚收益』这个基础，可以衍生出平台的方方面面。比如有的平台主打『理财社交』，有的主打『理财直播』。这些都属于非主线的『差异化』竞争，基础还是能让出借人在这个平台投资并赚到收益。

标的

说完了P2P定义，里边提到了『投资赚收益』这个主线。那『投什么』和『赚什么收益』就要来说一下P2P行业里最重要的资源——『标的』，我们又把它称作『产品』。对于一个P2P平台来说，拥有好的『标的』资源，是一个平台能够稳定发展的重要保障。
『标的』一般分为『抵押类标的』、『信用类标的』、『担保类标的』、『推荐类标的』、『净值类标的』、『秒标』等，不同的标的对应着不同的预期收益、风险和流动性。不同的平台也会根据自身的资源和自身的定位来选择不同的『标的』。
目前，根据《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》的有关规定，『推荐标』、『净值标』、『秒标』这些涉嫌『平台担保』、『资金错配』、『与真实需求无关』、『类资产证券化业务』，基本已经消失殆尽，我们重点来说下『抵押标』和『信用标』和『担保标』。

抵押标：借款人以一定的抵押物（房产或汽车）作为担保物在平台发布的借款标，抵押物经过专业评估后并在相关部门（房管局或车管所）办理抵押登记手续。借款人必须在约定期限内如数归还借款，否则出借人有权处理抵押物，用以偿还约定的借款本金、利息、罚息、违约金等其他费用。
信用标： P2P最早的借款标，以借款人的信用作为其借款额度的标准发布的借款。由于国外个人信用体系较为健全，因此在国外较流行。但在我国，由于信用体系不健全，信用标在各平台运行一段时期后逾期量较大，因此，各平台已在逐步采用担保标与抵押标的形式取代信用标。
担保标：是指借款人在借款时，有担保人或者担保机构进行担保的借款。担保方可以使自然人，也可以是相关机构或者公司。当借款人逾期还款时，根据借款签署的担保协议，担保人会对投资人进行资金垫付。

这里有一点值得注意：目前随着各地区的监管细则的出台，北京的《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》明确指出，通过『对接担保公司等形式』涉嫌违规。所以『担保标』是否会存在于未来的平台中就要慎重了。

标的基础内容

上边说完了『标的』的类型，在来说下一般一个标的都会包含哪些内容。一般一个完整的『标的』都包含有以下几个内容：

预期年化收益率：把当前的收益率（日收益率、天收益率、月收益率）换算成年收益率来计算，仅作为一种理论收益率，并不是真正的已取得或者可以取得的收益率。计算公式为：年化收益率=（投资期限内的收益/本金）/（投资天数/一年的天数）*100%。这里一年的天数根据约定不同，可能是365或者360。
项目期限：即投资天数。指的是从开始投资到预先确定的投资回收日为止的期限，一般在P2P行业里，投资期限的起始时间从『标的』满标后计算。
项目总额：本『标的』需要募集的资金总额。
还款方式：顾名思义，在用户投资之后如何返还投资本金及收益。具体可以查看下一部分『还款方式』。
项目详情：本项目的具体情况，一般包括但是不限于项目的简单介绍，借款人信息，抵押物信息，相关的合同等法律文件等，增强项目的真实性。

标的的基础内容不限于我上边说的这几类，理论上展示的内容越多，用户对平台及项目越信任。具体要在平台展示信息需要产品经理配合运营来确定，在不泄露商业机密的基础上合理的分配展示的信息。

还款方式

说完了标的，用户投资标的之后钱还要回到自己的手上才算赚到了收益。投资的钱怎么回到用户手里，这就涉及到了标的的还款方式。一般还款方式是与『标的』资源一一匹配的，不同的标的根据标的来源的不同有不同的还款方式，作为P2P PM，制定还款方式虽然不是你的本质工作，但是需要了解不同的还款方式的基本概念以及基础的计算公式，以方便你与运营的同事和开发的同事沟通。
目前，比较常见的还款方式有四种：一次性还本付息、等额本息、等额本金、先息后本，这四种还款方式通过与不同时间想组合基本涵盖了P2P平台会涉及到的所有还款方式。

一次性还本付息：借款人到期一次性还本付息，这种方式主要适合短期借款，同时也是最简单的还款方式。计算方式为一次性还本付息=投资金额x年化收益率x投资期限/365+投资金额
等额本息：（以按月等额本息说明）本金总额与收益总额相加，然后平均分摊到还款期限的每个月中，每个月的还款额是固定的，但每月还款额中的本金比重逐月递增、收益比重逐月递减。计算公式比较复杂：需要把年化收益率转换成月化收益率再计算。

作为P2P产品经理，你应该知道的基础知识

先息后本：（以按月付息到期还本说明）每个月在指定时间可以获得一个月的收益，项目到期后还本金。所获收益的的计算公式：每月获得的收益=本金×年利率÷365×天数
还有一种等额本金还款法，这种还款法在P2P行业里用的比较少。把百度百科里的介绍抄过来：等额本金是指一种贷款的还款方式，是在还款期内把贷款数总额等分，每月偿还同等数额的本金和剩余贷款在该月所产生的利息，这样由于每月的还款本金额固定，而利息越来越少，借款人起初还款压力较大，但是随时间的推移每月还款数也越来越少。计算公式为：

每月还本付息金额=（本金/还款月数）+（本金-累计已还本金）×月利率
每月本金=总本金/还款月数
每月利息=（本金-累计已还本金）×月利率
还款总利息=（还款月数+1）×贷款额×月利率/2
还款总额=（还款月数+1）×贷款额×月利率/2+ 贷款额

注意：在等额本金法中，人们每月归还的本金额始终不变，利息随剩余本金的减少而减少，因而其每月还款额逐渐减少。

债权转让

对于一个P2P投资人来说，低风险高收益流动性强是他们的希望。风险和收益是基于『标的』的，产品经理很难去把控。但是在流动那么我们可以从流动性上来入手。而在监管日益严格、银行存管等客观条件下。解决流动性最好的方法就是债权转让。投资人（即原始债权人）通过让渡部分利益的方式将所持有的债权转让给承接人，从而实现固定期限投资产品的『随时』退出。至于具体的债权转让的设计需要根据不同的支付方式（通道、第三方支付托管、银行存管）的限制具体确定。我将在之后的文章中单开一篇专门写『债转』的设计。